【冷眼操盤日記2016/11/21】把每一項工具正確的交易方式學好！

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105年11月20日，也就是昨日，星期天，一個艷陽高照的台北下午，我在台北車站附近進行【衍生性金融商品】【海龜交易菁英班】【台北班第七期】的課程，課堂外是炙熱的陽光，一點也不像11月該有的溫度，照理來說，此時應該走向戶外，擁抱陽光，但是，學生們還是陸續來到教室，每個月利用上班空檔增進自己決戰證券市場的實力。

課堂上，我花了兩個半小時的時間講授了期貨交易的【K線戰法】，指出期貨正價差、逆價差產生的原因，以及使用上的無效性，逆價差的出現是期貨的常態，與現貨未來走向沒有直接的關係。例如11月21日台灣加權指數現貨收盤9041點，12月台期指收盤9018點，肯定是逆價差，那與台股明日走勢有何關係？誰說逆價差後勢就看空？正價差後勢就看漲？

圖2 2016年11月20日衍生性金融商品海龜交易台北菁英班第七期

圖3 股價指數類期貨保證金一覽表

我要求學生以專業投資人自居，不要畏懼衍生性金融商品大漲大跌的風險，不入虎穴、焉得虎子，況且，期貨、選擇權與認股權證也非虎穴，無須對此商品自我設限。期貨交易的優點有五項：①流動性高，②放空無限制，③波動大（投機），④所需金額少，⑤交易成本低。以小博大是所有衍生性商品最主要的精神，把握此精神，即便是輸錢，也是有限。但是只要能夠經過訓練，掌握交易的精髓，小資族不難從衍生性金融商品累積個人的第一桶金。例如圖三為目前期貨交易所指數類保證金一覽表，交易一口東證期貨保證金只要13,000元，進場門檻相當低。

好的交易者，絕對要求行情沒發動之前，就要事先規劃出短線、中線與長線的交易策略，等見到盤中股價大漲大跌才急忙進場，結果必定不佳，通常，也不敢進場。近兩週以來原物料各項報價出現急漲走勢，正是交易者獲利的好機會，光看加權指數，早已失去意義，投資的真諦不就是做多有機會大漲的商品，做空有機會大跌的商品？過去兩週以來，鎖定的個股漲勢相當驚人，以我龜毛的交易性格，壓到了絕對死抱活抱，盡可能地把持股集中在強勢族群身上。今日，本來示範給【海龜交易菁英班】買進一檔個股期貨，盤中也下去掛單，無奈沒有成交。

所幸，我要求學生必須把所有交易工具都學好，期貨沒有成交，我立馬改用現貨進場，工具就是武器，我有很多武器，就看要拿那一種上場斬敵。