【冷眼觀點 2013/07/13】看破外資手腳,我們不是被外資嚇大的!

       2013年7月12日,台灣上空中颱蘇力發威,強風狂雨,多數縣市停止上班上課,做為正港的台灣人堅守家園,絲毫不敢鬆懈!回到台北股市,加權指數收盤8220點,月線、季線與年線同步翻揚(下圖一),三週前的恐慌氣氛,誰還記得!

圖一:台灣加權指數2013年7月12日K線圖(來源:嘉實)
來源:嘉實

       許多台灣投資人喜歡追蹤外資交易、跟外資單,他們把外資當做神,認為外資穩賺不賠,連外資放的屁都是香的!以台股實際交易成果來看,外資確實是贏家,主要的原因還不是外資挾著龐大的資金,以及領先掌握全球財經資訊,有子彈、有內線,只要外資連續買超或賣超台股不贏,很難!這是制度或財力所造成的優勢,難以扭轉。不過,如果說外資每一波絕對穩賺不賠,那卻是不可能!

       筆者目前在許多教育機構開設投資理財相關課程,在教學過程中,特別要求學生每天一定要追蹤外資籌碼,目的並非要訓練出一群以外資進出為師的跟單者,而是希望學生透過追蹤籌碼數字,「利用」外資這頭「笨大象」來創造獲利機會。其大原則是:由於外資資金過於龐大,想買(或賣)到對績效「有感」的部位,一定要花一段相當長的時間,所以,外資必須天天買(或賣)給大家看,那麼,在這一段不算短的時間中,外資根本就是把弱點暴露在所有交易者的眼前,你只要每天追蹤他,就可以坐在轎子上讓外資抬轎!外資,只是幫我們抬轎的「僕人」!

         圖二是台灣加權指數與外資在集中市場買賣超的變化圖,從圖中可以清楚看到外資在最近4個交易日積極買超台股,並且數字相當龐大,因此,加權指數當然在短期間之內水漲船高,投資人無論是操作股票或是期貨選擇權,只要乖乖坐在轎子上讓外資拉抬就好,不必想太多。不過,在此之前,外資可是從5月22日FED主席柏南克發表QE縮減聲明之後,30個交易日砍殺台股1,652億元,請問台股在這段時間會大漲還是大跌?答案當然是『跌』!這須要猜嗎?只要你每天做功課追蹤,在外資「大笨象」動作初期就做好調整,外資就是所有散戶的僕人!



圖二:台灣加權指數與外資集中市場買賣超金額
製表:福玻斯國際

       上述道理簡單,台灣投資人為什麼還是賠多賺少(特別是跟外資對作時)?針對這個問題,答案有二:(1)散戶聽明牌的很多,每天做功課的不多。(2)散戶不相信道理就是這麼簡單。筆者做為一個傳授者,由於學生數量龐大,任何分析必須於理有據,並且,個人也必須擁有長期且強大的財經資料庫,才能夠使證券分析接近市場正確趨勢。

       舉例來說,2013年6月6日至7月8日這22個交易日之中,外資期貨未平倉部位轉向持有大量空單(請參考圖三第三區),一般散戶早已嚇的六神無主,若是此時再看到忽多忽空的媒體或名嘴解盤,不亂做一通輸給你!由於筆者已有長期資料庫,6月初已於課程中提供圖三的圖表資料,接下來就是讓學生自己思考台股未來會怎麼走,有看到第一區以及第二區外資期貨未平倉空單部位維持時間較長的區塊嗎?經過外資這一段砍殺之後,台股都是上漲好幾個月!

       歷史事件不代表必然重覆發生,但是,連鑑古知今的工作也不做,想當贏家,難矣!當多數台灣投資人提升功力,能夠看破外資手腳時,奮起吧台灣投資人!外資,我們不是被嚇大的!


圖三:台灣加權指數與外資期貨未平倉部位


筆者為福玻斯國際投資國際董事長、金融研訓院精英講座(102年10月新課程)、理財周刊專業講師(102年9月新課程)、救國團社會教育中心高人氣講師

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2013.07.12 Taipei
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