【冷眼觀點2015/02/22】個人資產衝上1000萬元，只要3萬元與3年就夠了！

圖片一

過年期間，許多國人會選擇在台灣島內到處旅遊，雖然各旅遊景點一定人滿為患，大家也樂此不疲，這就是過年的氣氛，闔家旅遊，其樂無比。筆者當然也不例外，過年期間帶著一家老小往台灣賞櫻勝地武陵農場跑了上去，享受三天美麗的假期。

真是美啊！台灣，我的出生地，我的家鄉，我的國家！能在這片土地上打拼，真是幸福！

圖片二

雖然進行一個國內的小旅遊，也應該盡量享受這片寧靜，包括筆者在內，一家老小只要沒有移動，手機馬上就拿出來滑滑樂，打卡分享給各自好友。上FB打卡，已經是21世紀的生活方式了，我們透過FB分享訊息給朋友，也透過FB得到朋友的訊息，「分享」食衣住行育樂，並不是炫耀自己過得很爽，而是自己挖掘到一些好東西，希望朋友知道這些資訊後也可以一起參與。

除了國內旅遊之外，過年期間國外旅遊也相當夯，從FB的動態消息，也看到一堆朋友與學生跑到國外過年了。能到國外到處旅遊，除了假期要夠長之外，最重要的就是要準備一筆「錢」，才能帶著一家老小出國渡假，總不能獨自一人出國逍遙，放著全家在台圍爐。

是了，問題就出在「錢」身上，為什麼就是那幾個「臉友」三不五時都在國外打卡？他們是不用上班是唄！國內航空公司每個月都招待他們機票與食宿嗎？

不用羨慕，無須忌妒，除了含金湯匙出生註定一輩子有錢之外，多數人必須長時間打拼之後，方能過此優逸生活。所不同的，少數人在求學階段就已經想通，唸名校、拚碩博士，優逸人生提早來臨而已！

如果求學階段沒有打下基礎，這輩子是不是會很辛苦呢？那也未必，台大學生不是每個都當總統！人生充滿無限可能！在社會大學中，只要選對路，一樣努力，後發亦可先至。

回頭談這篇文章的主題「個人資產衝上1000萬元，只要3萬元與3年就夠了！」

甚麼！？

「不可能！」

「不可能！」

「不可能！」

筆者當然知道不可能，股神華倫．巴菲特（Warren E. Buffett）是全世界有史以來靠證券市場賺最多錢的人，也是全球富豪榜排名第二的有錢人，巴菲特從1967年至今，長期年報酬率約在20%左右，如果3萬元交易三年之後可以成長至1000萬元，巴菲特報酬率就是可笑的低了。在此，說明幾個投資觀念：

一、美國四大指數平均一年上漲幅度不會超過12%，巴菲特長期年報酬率接近20%已經「前無古人」。

二、如果一年想獲利數倍，在證券市場交易中，一定要操作「衍生性金融商品」或是「擴張信用」。

三、小資金可以在短期間將資產翻幾十倍，大規模資金無法達成。主要是因為台灣單一「衍生性金融商品」市場沒有這種規模讓交易者一次賭幾十億元或上百億元，但是要短期間容納幾萬元或幾百萬元沒有任何問題。

四、有錢人要的是資產穩定成長，不需資產快速膨脹；小資要的不是資產穩定成長，要是短期資產就能大幅膨脹。

看完以上四點說明，讀者應該知道所謂「個人資產衝上1000萬元，只要3萬元與3年就夠了！」指的就是交易「衍生性金融商品」，並且，即便操作的非常順利，終有一天遇到極限！

筆者平日有兩項工作，主業從事資產管理，副業則是教授國人投資理財技術，筆者發現多數國人對衍生性金融商品的了解相當有限，不然就是以「賭博」心態拚「非無即貴」，這些都是造成虧損或不敢接觸這個市場的原因。

「衍生性商品」（Derivative Securities），指的是金融市場中由現貨價格所衍生出的金融工具。之所以稱為「衍生」，是因為這種商品的契約加值依附於其他金融商品的價格之上。

圖三:台灣證券市場期貨商品來源:嘉實

「衍生性商品」可分為四類：(1)遠期契約（Forward Contracts）、(2)期貨契約（Futures Contracts）、(3)交換契約（Swap Contracts）與(4)選擇權契約（Options Contracts），由以上四類商品，可以再創造出無數的新金融商品。

在無數的衍生性商品之中，許多商品只適合機構交易人，一般散戶交易者能掌握者，只有「期貨」、「指數選擇權」與「認股權證」三者。千萬別小看這三種衍生性商品，這些商品跟股票投資觀念完全不同，沒有雙贏（指股價上漲，所有股東都可以獲利，也可分配股息）機會，絕對是「零和遊戲」（Zero-Sum Game），有人賺錢，對手的一方一定賠錢，並且，長期交易沒有「八二法則」，只有「九一法則」，也就是十個交易者長期操作之後，「九個賠錢，一個賺錢」！

圖四:台指選擇權T字報價來源:嘉實

不知道讀者怎麼看待「期貨」、「指數選擇權」與「認股權證」這三項商品，但是從這兩年相關商品的交易量、新商品的出現以及各種課程蓬勃發展，衍生性商品的交易逐漸成為市場顯學，那就代表更多國人（特別是小資，年輕人）將投入這個市場，也代表有更多人即將賠錢，用多數人的錢創造出「九一法則」的那「一」贏家！

贏家，是可以訓練出來的！也一定要經過訓練！更一定要經過「長時間」訓練！再套用前面問題的口吻，不知道經過筆者約略解釋衍生性商品的觀念之後，讀者現在怎麼看待「個人資產衝上1000萬元，只要3萬元與3年就夠了！」這件事？只要3萬元，交易衍生性商品3年可以衝上1000萬元？天方夜譚吧？

圖五 2015年三次指數選擇權平倉損益 (無須保證資料正確)

對一個對自己沒有信心的交易者來說，3萬元3年賺到1000萬元，不用想，這就是天方夜譚；對一個積極的交易者來說，人生充滿無限可能！

筆者知道所有學生對於「財務自由」的渴望，以及訓練與交易瑕疵的修正需要長時間，因此，2015年做了一個教學上的決定，加強所有課程對於衍生性商品的操作SOP說明與訓練，而且每一次進場交易之前都把台股短期可能的發展、衍生的商品的進出策略、報酬與風險全部規劃給學生看，主要目的是要讓學生深刻了解，「只有王者，才能站在雲端，俯視大地！」你們既然是福玻斯正統技術分析的學生，就應該以王者自居！

圖六

從圖五的三次進場交易台股選擇權結果分析，筆者是用27000元開始做第一次交易，累積三次交易勝率100%，獲利61100元，累積報酬率226%，保證金帳戶已由27000元成長至88100元。

預計這一次衍生性商品訓練課程將從2015年至2017年為期三年整，三年之中，平時我們只是冷眼旁觀，等待時機來臨時再出手交易。不知道這2015年1月開始的27000元保證金，操作到2017年12月底會變成多少錢？

過年前，大部分財經媒體主流看法都建議投資人保守或避險，我們卻在2015年2月13日農曆封關日，佈局了2月指數選擇權，這筆交易在2月24日農曆開紅盤當日就會結算，會輸？會贏？天知道！我們只是照著SOP操作，輸贏就交給市場先生（Mr. Market）吧！